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历史惊人地相似——抄底与逃顶终于有迹可循了

时间:2018-09-30 06:32:00来源:本站 作者: 点击:
  开始写之前先请大家看三幅走势图,粗心的人乍一看可能会以为笔者发错了,把同一走势幅图重复发了三遍

  开始写之前先请大家看三幅走势图,粗心的人乍一看可能会以为笔者发错了,把同一走势幅图重复发了三遍。因为这三幅图都是大幅下跌后见底反弹再二次探底的走势。如果笔者告诉你图1是美国1929年-1942年股灾道琼斯指数从386点跌到41点及之后反弹与探底的走势。图2是美国纳斯达克2000年-2008年网络泡沫破灭后纳指从5132点跌到1108点及之后反弹与探底的走势。图3是我们上证指数2007年-2013年从6124点跌到1664点及之后反弹与探底的走势。你会不会感叹历史太惊人的相似了。

  开始写之前先请大家看三幅走势图,粗心的人乍一看可能会以为笔者发错了,把同一走势幅图重复发了三遍。因为这三幅图都是大幅下跌后见底反弹再二次探底的走势。如果笔者告诉你图1是美国1929年-1942年股灾道琼斯指数从386点跌到41点及之后反弹与探底的走势。图2是美国纳斯达克2000年-2008年网络泡沫破灭后纳指从5132点跌到1108点及之后反弹与探底的走势。图3是我们上证指数2007年-2013年从6124点跌到1664点及之后反弹与探底的走势。你会不会感叹历史太惊人的相似了。

  道琼斯指数自1942年二次探底成功后,走出了长达近70年的大牛市。纳斯达克自2008年二次探底成功后也一直走牛到现在。笔者就是主要在研究了图1和图2及台湾香港等重大股灾后的走势,毅然在2013年6月底7月初钱荒高潮时大举布局长线持有。

  底部有了,那顶部有没有相似的呢?答案是有的,图4是纳斯达克指数1998年-2000年大牛市冲顶的周线年大牛市的周线图,对比我们可以发现,两者更加相似。都是1浪上升后横盘整理再急速冲顶的走势。图6图7是纳斯达克指数和创业板指数的月线个月的下旬开始变盘暴跌,由此笔者得出创业板将在6月中旬见顶结束牛市的结论。

  后又对比了台湾股市与上证的走势,因为上证指数2005年998点-2007年6124点的走势与台湾股市80年代后期上涨走势几乎一模一样,都是四浪上升三浪调整走势,甚至“530”式暴跌在台湾股市上个世纪80年代后期上涨过程中都能找到一模一样的暴跌洗盘痕迹。(以前行情软件能看到1990年之前的台湾股市走势,现在没有了,有兴趣的同学可以百度下,可以看到月线的大致走势)而台湾股市自从12682点狂泻到2485点后到现在25年中4次到10000点略出头离历史高点相差15%-20%左右就大幅回落,始终无法突破12682点高点。既然上涨时是一样,那么反弹也将会极其相似。由此得出上证涨到5000点附近也将结束反弹。

  综上,见顶的时间有了,见顶的点位也有了,那么还有什么理由不在6月中旬上证5100点全线月与朋友聊天时谈到这一结论,没一个人相信牛市即将结束。

  好了,吹嘘完历史战绩后该回到正题了。大家最关心的还是未来中国股市走势如何。上述几幅走势图都是从周线和月线长期趋势来大致判断A股方向,但最近中国股市的暴跌,笔者惊奇的发现,在日线上竟然也有一模一样的走势,如图8图9图10。图8是纳斯达克指数见顶后的暴跌走势及反弹,图9是中国创业板见顶后的暴跌及到截稿时的走势,图10是香港恒生指数1997年亚洲金融危机初期暴跌及盈富基金救市后反弹的走势。

  纳斯达克指数见顶后暴跌36%在第17个交易日开始反弹,中国创业板见顶后暴跌41%也是在第17个交易日开始反弹,香港恒生指数1997年亚洲金融危机初期暴跌42%竟然也是在第17个交易日开始反弹;纳斯达克指数第一波反弹10个交易日幅度23%,中国创业板第一波反弹12个交易日幅度30%,香港恒生指数1997年亚洲金融危机初期第一波反弹29个交易日幅度35%;第二次探底纳斯达克指数跌了17个交易日和恒生指数跌了22个交易日,并均在创新底后出现大幅反弹,纳斯达克指数第二次反弹了41%历时约2个月,香港恒生指数第二次反弹了51%也历时约2个月。

  目前中国创业板自第一次反弹见顶后下跌了23个交易日,刚创新低,大概处于图8纳斯达克指数红圈的位置,后市会不会再像纳斯达克及恒生指数那样大幅反弹呢?笔者是相信会的。再更远的趋势可以用上证对比台湾股市走势,创业板对比纳斯达克走势。未来1年上证或跌到2500点附近,创业板或跌到1000点附近。

  有细心的人可能发现,图1的周期用了13年,而图2图3只是8年和6年,周期严重不对。笔者认为这可能是科学的进步,让资讯传播更快捷,交易更方便,使周期变短了。还有人认为纳斯达克指数,中国创业板指数,香港恒生指数第一波都下跌了16个交易日只是巧合,在第一波反弹和二次探底周期就不一样了,大家要注意到纳斯达克指数下跌时没有任何救市动作(笔者没找到任何关于2000年纳斯达克救市的资讯)是纯市场行为,而香港的盈富基金和中国的证金公司都对市场进行了强力干预,但从结果来看,他们的作用仅仅是多垂死挣扎了几天,略微延长了市场调整时间,但市场趋势无法改变。

  为什么,时间跨度了近100年,在不同国度不同政治体制下不同经济背景下,股票市场会走出如此相似的走势呢?没任何经济学家任何经济理论能解释这点。笔者认为这可能是人性的弱点贪婪与恐惧使然,人性的弱点是不分国度不分政治体制不分人种不分文化背景存在,都是共通的,并且人性的弱点可能是自然界进化最慢的,人类几千年来文化大进步,科技大发展,但人性的弱点几乎原地踏步,这导致人类的市场行为高度一直,所以历史还将反复循环着。

  其实,相似的不仅仅是走势图,就是政府的救手段也极其相似,如下面列举的1929年美国股灾主要救市手段和2015年中国股灾主要救市手段,你又会发现又几乎一模一样。

  1、一个被称为Bankers Pool的由主要银行家组成的的团体在House of Morgan会面,并且决定购买1.25亿美金的股票来支援美国股市。

  2、洛克菲勒集团购买了5000万美金美国标准石油公司(Standard Oil)的股票,一些其他商业巨头也纷纷购买自己公司的股票。

  3、时任美国联邦调查局局长埃德加胡弗宣布FBI将介入调查做空商在股市里的参与,来打压做空交易。

  5、美国证券交易所宣布做空商需提供客户的书面承诺才可从交易所借到股票。这也是一项限制做空的方案。

  1、21家券商1280亿元资金一次足额划拨证金公司账户。与此同时,还有更多证券公司积极响应中国证券业协会的倡议,部分表示将出资划拨证金公司购买蓝筹股ETF,部分承诺沪指4500点下方自营盘不减持并将适时增持。

  2、“资本大鳄”刘益谦两月动用30亿购买6家公司。证监会要求上市公司从“大股东增持、回购股票、董监高增持、股权激励、员工持股计划”这五项措施中选择一个。

  3 公安部副部长孟庆丰带队到证监会,会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线、中国金融期货交易所发布实施新的风险管理办法规定,合约连续两个交易日出现同方向单边市,交易所有权根据市况采取一种或者多种风险控制措施,包括提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。自2015年7月9日结算时起,中证500股指期货各合约的卖出持仓交易保证金由合约价值的10%提高到30%。

  5、深交易所修改融资融券交易实施细则,券商纷纷表态,暂停融券券源的供给。

  从上可以看出,现在中国的救市方案与80多年前美国的救市方案如出一辙。这就好比大家都面临着同一道题目(股市极度泡沫破灭后的流动性危机),用相同的思路和方法去解题,得出的答案一样也就不奇怪了。所以越是在关键的危机时刻,各市场的走势将越相似。

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